Co to jest kapitał zamienny: wszystko, co musisz wiedzieć

17 lutego 2021
Category: Ogólnie Rzecz

„Co to jest kapitał zamienny to powszechne pytanie wśród przedsiębiorstw rozpoczynających działalność, które potrzebują dodatkowego finansowania, oraz przedsiębiorstw, którym grozi niewypłacalność. W szczególności kapitał zamienny, zwany również zamiennym papierem wartościowym, to dług, który nie wymaga spłaty w terminie zapadalności. 3 minuty czytania

Co to jest kapitał zamienny

„Co to jest kapitał zamienny to powszechne pytanie wśród przedsiębiorstw rozpoczynających działalność, które potrzebują dodatkowego finansowania, oraz przedsiębiorstw, którym grozi niewypłacalność. W szczególności kapitał zamienny, zwany również zamiennym papierem wartościowym, to dług, który nie wymaga spłaty w terminie zapadalności. Ten rodzaj zadłużenia to tani i szybki sposób na pozyskanie kapitału od inwestorów i inwestorów wysokiego ryzyka dla nowo powstałych firm.

Zadłużenie zamienne i kapitał własny: przegląd

Wiele firm rozpoczynających działalność, w przybliżeniu dwie trzecie, wykorzystuje kapitał zamienny i / lub dług zamienny do finansowania. Ogólnie rzecz biorąc, dług to krótkoterminowy dokument, który jest konwertowany na kapitał w późniejszym terminie, gdy firma zgromadzi wystarczającą ilość pieniędzy na finansowanie serii A. Takie banknoty mogą być ograniczone do określonej kwoty, tj. 5 milionów dolarów. Ta ograniczona kwota zapewnia inwestorom możliwość skorzystania z każdego wzrostu wyceny spółki i uzyskania dodatkowego udziału w kapitale własnym.

Na przykład załóżmy, że powstaje korporacja, a na etapie tworzenia firma chce uzyskać wstępne finansowanie, ponieważ kontynuuje badania nad potencjalną wyceną firmy. To początkowe finansowanie może mieć formę długu zamiennego, na mocy którego korporacja oraz ci inwestorzy i inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka oferujący fundusze zawrą pisemną umowę określającą warunki i postanowienia długu zamiennego. Takie warunki mogą obejmować ograniczenie wyceny przedsiębiorstwa do określonej kwoty maksymalnej. Powodem tego jest fakt, że w przypadku braku kontraktu żadna dodatkowa wycena wynikająca z tego nie musi być przedstawiana inwestorom w postaci kapitału własnego. Dlatego inwestorzy chcą mieć pewność, że otrzymają odpowiednią kwotę kapitału po tym, jak spółka ostatecznie zapewni finansowanie serii A.

Ponadto kapitał zamienny może zostać wyemitowany po zdyskontowanej cenie lub podlegać wymaganej konwersji na kapitał, jeśli właściciele nie mogą uzyskać dodatkowego finansowania w określonym czasie. W związku z tym zakładając, że spółka nie jest w stanie zabezpieczyć finansowania Serii A po zawarciu umowy z inwestorami i inwestorami venture capital, inwestorzy ci mogą albo zażądać od spółki spłaty zadłużenia, albo nadal podać procent kapitału oparty na wysokości kapitału. przyczynił się do firmy.

Obawy dotyczące zamiennego kapitału własnego

Jedną z obaw związanych z kapitałem zamiennym jest to, że będzie musiał zostać spłacony, jeśli nie nastąpi inny proces finansowania. Kiedy początkowo wprowadzano kapitał zamienny, jego celem była pomoc tym spółkom, które musiały uzyskać finansowanie pomiędzy rundami finansowania kapitałowego, tj. Pomiędzy seriami A i B. zwany również pożyczką pomostową.

Jeśli jednak właściciel tworzy korporację i angażuje się w początkowe finansowanie w celu założenia działalności (uzyskanie kapitału zamiennego), ale firma nie pozyskuje wystarczającej ilości kapitału, kapitał zamienny zostanie przekształcony w ostatnią rundę finansowania, gdy będzie to konieczne. spłacone w całości. W związku z tym większość finansowania w postaci kapitału zamiennego ma wygaśnięcie co najmniej rok po początkowym kapitale zamiennym, co daje spółce wystarczającą ilość czasu na zaangażowanie się w kolejną rundę finansowania.

Dlaczego firma o ugruntowanej pozycji miałaby kapitał zamienny?

Oprócz kilku nowych przedsiębiorstw posiadających kapitał zamienny, niektóre przedsiębiorstwa, które istnieją od kilku lat, mogą również posiadać kapitał zamienny. Oto kilka powodów:

  1. Firma może być niewypłacalna
  2. Firma może być winna znaczną kwotę różnym wierzycielomFirma może stanąć w obliczu pozwu, w którym jest bliska niewypłacalności i potrzebuje finansowania, aby odzyskać środki wydane na spory sądoweKorzyści z zamiennego kapitału własnego

    Istnieją dwie główne korzyści wynikające z zamiennego kapitału własnego:

    1. Właściciele mogą odroczyć wycenę przedsiębiorstwa na późniejszy termin
    2. Takie kontrakty można sporządzić i sfinalizować szybko i po niższych kosztach niż umowy kapitałoweDopóki nowopowstała firma jest odpowiednio wyceniona, właściciele nie powinni mieć problemów z trafieniem w swój cel, a tym samym bez konieczności spłaty zadłużenia. Istnieje jednak wiele firm, które mogą nie uzyskać dodatkowego finansowania lub dokonać prawidłowej wyceny działalności, co może skutkować niewykonaniem zobowiązania i żądaniem natychmiastowej spłaty zamiennego kapitału.

      Jeśli potrzebujesz pomocy w uzyskaniu więcej informacji na temat zamiennego kapitału własnego lub jeśli potrzebujesz pomocy prawnej przy zawarciu umowy dotyczącej długu zamiennego lub umowy na kapitał wymienny, możesz opublikować swoją potrzebę prawną na platformie handlowej UpCounsel. UpCounsel przyjmuje do swojej witryny tylko 5 procent najlepszych prawników. Prawnicy UpCounsel pochodzą ze szkół prawniczych, takich jak Harvard Law i Yale Law, i mają średnio 14-letnie doświadczenie prawnicze, w tym pracę w firmach takich jak Google, Menlo Ventures i Airbnb lub w ich imieniu.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy